从前的Peter (Charlie Rowe扮演)是生活在英国伦敦一个扒手组织的年轻新手，而从前的Jimmy Hook (Rhys Ifans扮演)却是Peter的导师并教导他如何成为扒手，在一次在文物馆的盗窃中Peter无意中得到一个带有魔力的水晶球，正巧被Hook夺走的时候激发了水晶球的魔力把他们送到了神秘地方，一个由白色森林组成奇异岛屿，这些树林都是由Fludd博士(Charles Dance扮演)创建和一群由Tinker Bell (Keira Knightley配音)领导的森林仙子守护着。 当然这片领土也受到未知的敌人和神秘友人来访，其中包括拥有权势的疯女人船长Elizabeth Bonny (Anna Friel扮演)和手下来自十八世纪的海盗们，为了能永葆青春不远万里追寻梦幻岛，以及守护着一个秘密部落首领Holy Man (Raoul Trujillo扮演)等。 在为拯救这片神秘而有美丽的领土同时，Peter和与他一同来带这个岛屿的同伴认为比起慢慢变老到不如永远年轻的生活在这里，所以大家称之他们的新家为“Neverland (梦幻岛)”。
皮特（查理·罗 Charlie Rowe 饰）虽然年纪轻轻，却已经是一名经验丰富的“老扒手”了，在首领詹姆斯（瑞斯·伊凡斯 Rhys Ifans 饰）的要求下，皮特一行人出发去窃取一只神秘的魔法球，却在误打误撞之中穿越到了一个充满了魔法的世界里，这里被称作梦幻岛。
在梦幻岛上，皮特结识了善良的仙女小叮当（凯拉·奈特莉 Keira Knightley 饰），享受了真正自由快乐的生活，然而，这个世界亦存在着黑暗的一面，邪恶贪婪的海盗女王伊丽莎白（安娜·弗莱尔 Anna Friel 饰）带领手下三番五次想要窃取能够使她永葆青春的秘方，而为了保护这个秘密，皮特和朋友们联手作战，抵抗强大的对手。
